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价模式及原材料价格影响所致,发行人产品的定价模式是"材料成本+增值额", 报告期内发行人在产品定价时保持了较为稳定的增值额,因此随着铜价波动,发 行人的毛利率水平在报告期内呈波动态势. 由于电线电缆行业技术与产品标准化 程度高,生产工艺较成熟,同时行业集中度偏低,竞争激烈,因此行业毛利率难 以维持较高水平,报告期内伴随着铜,铝等主要原材料价格的上涨,生产成本相 应增长, 毛利率水平呈下降态势, 随着原材料价格的回落, 毛利率水平得到回升. 基于发行人产品定价模式,受市场需求变动等多方面因素影响,以及未来铜,铝 等电线电缆原材料价格仍存在不确定性,发行人仍将面临毛利率波动风险. 六,募集资金投向项目的市场风险:发行人本次募股资金计划投入耐水树特 种电缆,船用特种电缆等 2 个项目,其中耐水树特种电缆是普通交联电缆的替代 产品,产品定位于发行人原有客户-电力系统,工程用户,船用特种电缆产品客 户定位于国内尤其是福建省内造船企业.虽然本次募集资金投资项目经过了充 分, 审慎的可行性研究分析并经过专家审慎论证, 有较好的市场前景和投资效益, 但其中耐水树特种电缆作为特种电力电缆新产品, 船用特种电缆作为发行人准备 规模化生产的特种电缆产品,存在市场开拓风险. 七,2008 年经营业绩下降的说明:2008 年受因美国次贷危机引发的国际金 融危机的冲击,我国经济运行和企业经营困难增加,尤其在 2008 年 10 月,国际 铜价大幅跳水对电线电缆企业造成较大影响.发行人于 2008 年度实现净利润 5,418.67 万元,较 2007 年度实现的净利润 7,009.92 万元下滑 22.70%;以扣除 非经常性损益后的净利润相比较,发行人 2008 年度扣除非经常性损益后的净利 润为 5,465.54 万元,较 2007 年度扣除非经常性损益净利润 6,700.46 万元下滑 18.43%.发行人 2008 年度经营业绩的下降,主要是由于 2008 年年底铜价低迷, 为此发行人计提存货跌价准备 808.50 万元,从而导致利润减少 808.50 万元;同 时 2008 年度发行人财务费用及运杂费偏高, 发行人在 2008 年度期间费用合计为 14,523.10 万元,比 2007 年增加了 3,431.05 万元,增长 30.93%.此外受铜价大 幅波动的影响,2008 年第四季度我国电线电缆产品市场售价大幅下跌,发行人 产品综合毛利率有所下降.基于上述因素,发行人 2008 年度经营业绩较 2007 年 度有所下降.2009 年 1-6 月期间由于铜价上升,发行人冲回 2008 年底计提的存 货跌价准备 607.24 万元,同时财务费用大幅减少,因此 2009 年 1-6 月发行人经 营业绩表现良好.
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八,高新技术企业的认定:发行人于 2009 年 7 月 7 日经福建省科学技术厅, 福建省财政厅,福建省国家税务局和福建省地方税务局联合下发的《关于认定福 建省 2009 年第一批高新技术企业的通知》 (闽科高[2009]30 号)认定为高新技 术企业,并已领取《高新技术企业证书》 .根据《中华人民共和国企业所得税法》 及国家税务总局《关于实施高新技术企业所得税优惠有关问题的通知》 (国税函 [2009]203 号)规定,公司在取得高新技术企业证书后,可向主管税务机关申请 办理减免税手续,手续办理完毕后,公司可按 15%的税率进行所得税预缴申报. 同时,该通知规定,虽取得高新技术企业资格但不符合所得税法及实施条例有关 规定条件的企业,不得享受高新技术企业的优惠,因此公司需在纳税年度终了后 至报送年度纳税申报表以前向主管税务机关报送相关备案资料并取得主管税务 机关的认可后,方可按 15%的税率缴纳企业所得税. 九,2009 年盈利预测:发行人 2009 年盈利预测报告预测 2009 年发行人将 实现净利润 8,676.53 万元,福建华兴会计师事务所有限公司已经审核发行人盈 利预测报告并出具了闽华兴所(2009)审核字 G- 020 号《盈利预测审核报告》 .发 行人盈利预测报告是管理层在最佳估计假设的基础上编制的, 但所依据的各种假 设具有不确定性,投资者进行投资决策时应谨慎使用.
请投资者仔细阅读"风险因素"章节全文,并特别关注上述风险的描述.
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目
第一节 释义 第二节 概览 一,发行人简介 二,发行人竞争优势 三,控股股东及实际控制人的简要情况 四,近三年又一期的主要财务数据 五,本次发行情况 六,募集资金主要用途
录

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