2010 年 3 月 11 日 星期四
指数 名称 申万A指 上证指数 深证综指 沪深 300 香港恒生 香港国企
收盘 (点)
2710.0 3048.9 1164.9 3279.6 21208. 12217.
涨跌(%) 1日
-0.80 -0.66 -1.04 -0.79 0.00 0.06
近期重点推荐
1月
5日
-1.85 -1.55 -2.45 -1.66 1.59 1.40
4.26 3.39 5.86 3.49 5.87 7.43
移动+金融:手机支付东风已至——手机支付行业重大事件点评 重大事件:中移动 3 月 10 日公告,全资子公司广东移动斥资 398 亿元, 每股 18.03 元入股浦发银行 20%股份,成为其第二大股东,锁定期三年. 双方有意就共同发展移动金融及移动电子商务展开紧密合作. 结论及投资建议:我们重点推荐投资组合:证通电子,康强电子,东信 和平和长电科技.我们认为产业链将直接受益于手机支付的井喷式发展. 比照移动互联网的发展逻辑,产业发展将沿着基础设施/服务 应用平台 实体/虚拟增值服务 综合平台的路径,未来 2 年手机支付行业将是: 基础设施/服务投资爆发,应用平台初具规模,增值服务不断创新,综合 平台初见端倪.据此,现阶段我们继续推荐基础设施和/服务领域中业绩 将首先释放且业绩弹性大的中小市值上市公司组合. 原因及逻辑:移动入股浦发,细看双赢,浦发迫切,移动强势.中移动 推广手机支付,面临牌照不全,技术经验不足的难题;浦发银行要发展 金融主业,面临着资本充足率瓶颈,网点有限,高端客户不足的困境. 因此,合作本身对双方业务发展都有实质性贡献,这是一个双赢的合作. 虽然是双赢格局,但从相互需求的程度上看,浦发银行更甚,中移动将 在每个业务环节的利益分成上保持强势. 浦发银行虽有让步,但绝对收益可观(具体测算请参考申万发布的浦发 银行公司点评报告) :第一,直接解决了资本充足率问题;第二,浦发可 以争取巨额沉淀资金;第三,浦发对公和对私业务都面临着客户拓展问 题,中移动有 5 亿手机用户,高端客户可以不选择招行,但不能没有手 机,从这个角度,中移动所能接触和掌握的高端客户预计超过工商银行 和招商银行,这对商业银行是一个难以抵御的诱惑,也是移动除了资金 优势以外最重要的谈判筹码. (分析师:王轶/毛平 86 21 63295888 分机 293)
风格指数 大盘指数 中盘指数 小盘指数
昨日表现 1 个月表现 6 个月表 (%) (%) 现(%) -0.57 -1.42 -1.22 3.12 6.79 8.62 2.21 26.23 27.08
行业涨幅前 昨日涨 5名 幅(%) 医疗服务 造纸 石油化工 林业 钢铁 1.20 0.59 0.57 0.54 0.33
1 个月涨 6 个月涨 幅(%) 幅(%) 13.19 7.86 3.92 8.27 8.10 33.60 25.05 -4.53 28.04 1.12
行业跌幅前 昨日跌 5名 幅(%) 汽车整车 公交 生物制品 橡胶 医药商业 -3.08 -2.69 -2.44 -2.33 -2.30
1 个月跌 6 个月跌 幅(%) 幅(%) 7.70 1.47 8.95 7.79 5.63 16.47 35.56 19.67 2.90 35.20
近期申万研究事件
研究与营销重点: 继续重点推介银行业阶段性投资机会报告, 中海集运报告
今日预期调整——公司:
股票 代码 简称 研究员 调整前 调整前 调整后 09EPS 10EPS 11EPS 调整后 评级 09EPS 10EPS 11EPS 评级
联系人:郭颖 联系电话:(8621) 63238296
今日预期调整——宏观,行业及其他
项目 调整前 调整后 变动方向 原因
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申银万国晨会纪要
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