企业董事快讯
欧洲经验给我们的启示– 保险公司风险及偿付能力管理
二零零九年七月
风险管理和合规
中国与欧洲保险监管制度的比较
咨询
概要
在中国,中国保险监督管理委员会(以下简称"保监会")正在大力推动保险公司的风险管理.在欧洲,监管 欧洲保险公司的欧盟偿付能力监管标准 II(以下简称 "偿付能力 II")预期在二零一二年执行,其框架性指引 亦已经欧洲议会通过.本期的企业董事快讯将会概括探讨中国及欧洲保险公司风险及偿付能力管理的重大异 同.
本期快讯讨论的法规:
相关风险管理及偿付能力管理的保 监会文件:
风险管理框架
近几年在中国关于保险公司风险管理框架的相关法规已迅速发展.值得关注的法 规包括保监会发布的《保险公司风险管理指引》(2007),这项指引列示了建全的 风险管理框架,确定需要评估的风险种类及讨论有效风险控制的组成.再者,保 险公司需要对其内部风险管理系统的有效性进行评估,把风险评估报告递交保监 会以披露任何预见到的重大风险.在二零零八年,保监会发布了新的保险公司偿 付能力管理规定,新的管理规定要求建立以风险为基础的偿付能力监管框架. 国务院国有资产监督管理委员会(SASAC)在二零零六年对国有企业引进了风险管理 的要求.管理委员会指引概述了在企业层面成立风险管理委员会,以及为风险管 理框架订立了一系列定义,目的及原则.管理委员会指引亦包含了＂三道防线″ 原则. 此外,即将实行的企业内部控制基本规范要求所有中国上市公司遵循.该基本规 范概述了对中国企业建立,检测及评估内部控制有效性的要求.非上市保险公司 亦被鼓励遵循这项基本规范. 在欧盟,风险管理框架将遵循偿付能力 II 的要求.二零一二年,当偿付能力 II 在 欧洲实行时,它会引起欧盟保险监管的巨大变革.偿付能力 II 所包含的内容远比 其名字所代表的要多.在向保险公司引进更精密的以风险为本的偿付能力资本要 求的同时,监管机构的关注焦点将由合规监控及资本转移至评估保险公司的风险 水平,风险管理能力及治理系统. 欧盟委员会在偿付能力框架的设计上引入三大支柱的法则:

保险公司风险管理指引 (试行) 23 号 (2007) 保险公司偿付能力管理规定 第 1 号令(2008)
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第一支柱:资本充足性是基于两个等级的资本要求 – 偿付能力资本要求(SCR)
及最低资本要求 (MCR) 偿付能力资本要求跟据一个相对简单,保守的标准模型 或＂内部模型″计算,其相对准确地反映了公司自身的风险情况.监管机构提倡 使用内部模型来加强保险公司的风险管理.
第二支柱:在偿付能力资本不充足的情况下,调整资本的风险管理要求 这是受
监管机构影响的一个新的领域.监管机构希望确保保险公司内部风险管理是足够 的,且公司资本是充足的.监管机构可能会要求保险公司在偿付能力资本要求 (SCR)上额外增加资本.
第三支柱: 增强市场秩序的信息披露要求 在偿付能力 II 下,风险管理披露和资 本要求同样重要.这是具有争议的地方,因为这意味保险公司可能需要披露潜在 的市场敏感信息,包括监管机构要求增加的额外资本.
以下部份探讨中国现行法规体系与欧洲偿付能力 II 的重大异同.这些异同表现在 偿付能力资本计算,监管措施以及信息披露上. 偿付能力资本计算 这是中国和欧洲监管体系之间的一个重大差异.中国现行的偿付能力资本计算采 用了固定比例法,其中寿险公司的偿付能力资本是基于准备金及风险净额特定比 例计算的,非寿险公司是基于保费收入及赔款准备金特定比例计算的.这种方法 跟欧盟偿付能力 I 很相似. 然而,在偿付能力 II 中,资本计算包含了企业层面的风险管理.公司的每一个风 险及风险管理框架的要素均要求被考虑,并因此可能增加对于资本的要求,这意 味保险公司要为保险风险,市场风险,信用风险及营运风险等诸多风险而持有资 本.保险公司需要在百分之九十九点五的置信水平下在未来一年内维持充足的偿 付能力.
欧盟监管机构将在各公司的风险管理程序这一新的监管领域中发挥其影响力,其 中包括内部控制和风险管理.如果保险公司的风险管理程序被认为不足时,保险 公司将会被要求增加额外的资本.各评级机构在对某公司做出评估时,亦会主动 地参考他们的企业风险管理,这一评级程序已在中国被采用. 偿付能力 II 的另一个特点是公司在评估偿付能力资本时,可以采用"内部模型" 以计算部分或全部的风险资本.根据偿付能力 II 的规定,这些模型应获得监管机 构的核准.经核准的模型应具有一定程度的精密度,获得董事会核准,并在日常

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