题目:创业投资从业指导 时间:2010 年 3 月 30 日(晚)18:30—20:30 地点:清华经管学院伟伦 508 主讲人:汪潮涌 信中利国际控股有限公司创始人及总裁 主持人:职业发展中心主任郦金梁教授 速记校对人:09 硕梁景璐
讲座速记: 主持人:我们今天活动是由经管学院职业发展中心和中国金融研究所 PE&VC 研究所联合举办 的.邀请到的是汪潮涌先生,是我们的校友,其实在十多年前,我还在读书的时候,就已经非常感 受到汪潮涌师兄的市场号召力,十多年以后,我回来教书了,他还是很有号召力,所以我们今天邀 请他为各位同学做的主要讲座就是如何进入创业投资这一行业,或者说需要什么样的职业素养,各 位同学感兴趣的问题就是可以安排,现在稍微介绍一下汪潮涌师兄的简历. 汪潮涌,一九八五年由清华大学赴美留学,是最早进入华尔街工作的大陆留学生之一.从一九 八七至一九九八年,他先后就职于美国摩根大通银行 (JPChase),标准普尔公司 (Standard & Poors),摩根士丹利公司 (Morgan Stanley)等著名金融机构;在摩根士丹利公司期间,他担任亚洲公 司副总裁兼任北京代表处首席代表,一九九八年汪先生受国家开发银行邀请担任顾问,任期满后, 与国际投资机构共同创办信中利国际控股有限公司.目前,汪先生是信中利国际控股有限公司 (China Equity International Holding Co. Ltd.) 的创始人及总裁,同时也是伦敦证交所上市公司欧瑞中 印投资公司(Origo Sino-India PLC.)的董事长,北京信中达创投公司,美帆中国之队,李时珍健康产 业开发股份公司,粉丝网络科技有限公司董事长及投资人,也是瑞星科技,盈方体育(中国)传媒 公司,九城游戏(NASD)等公司的董事. 这些是汪先生的职业头衔,其实汪先生更出名的是他做的帆船运动.所以一会儿大家可以问它 这个运动是怎么做的,那么现在我们有请汪先生.
汪潮涌:各位同学晚上好,非常高兴能有机会回到母校久别的经管学院和大家交流,这几年基 本上一年回来一两次,今天题目更特别,和以前讲的题目有所不一样.在九十年代中期,我还在担
职业发展中心 Career Development Center
任摩根士丹利职位时,回到母校主要讲投资银行, IPO,并购等一些投行专业的话题,过去十年基 本是讲 PE 与 VC 的话题.今天,我们还是延续 PE 与 VC 这个我们感兴趣的话题,尤其是创业投资 从业指导这个话题,大家非常感兴趣,这方面我大概多说一下. 首先呢,我就我自己的简历给大家做一个补充说明,刚才郦教授介绍过,我是 1985 年从经管学 院研究生派美国,当时院长找我谈话说,你要出去学金融.我当时非常不理解,清华的学生怎么会 出去学金融,因为八十年代中期,中国没有所谓的金融行业,也没有像样的金融机构,那么金融专 业,只是在一些财贸学校和一些文科学校才开设,当时觉得学理工科的出国学金融有些不理解,后 来院长说,你出去以后就知道金融行业在美国是多么大的一个专业.在美国,美国研究生百分之四 十到五十都在商学院,而商学院中 MBA 毕业后百分之六十进入金融行业,包括:银行,证券,保 险,基金管理,公司财务(很多人进大公司做 BD 财务部,最后变成 CEO) ,还有一些进入 VC,还 有一些进入到地产投资基金或机构里. 总而言之,金融行业是在美国是一个很大的行业,对 MBA 学生是很重要的专业,也是 MBA 毕 业后最好的去处.
纵览金融整个链条,这个生态链条,有不同的环节.这个生态以收入来讲,这个生态里从财务 人员到保险公司,再到商业银行,再到投资银行,这种收入递增的,但是进而难度也是递增的,尤 其是投行行业. 1987 年到投行求职时,投行是如日中天,因为那个行业,那个时候,八十年代美国首次出现了 投行里面的收入达到几亿美金的人,八七年华尔街有一个非常标志性的事件:垃圾债券如日中天, 垃圾债券之王迈克尔米尔肯收入超过一亿美金.在 1987 年时,整个垃圾债券崩盘了,美国第五大投 资银行比两年前破产的贝尔斯登斯还要重要.破产后,才知道米尔肯身价超过十亿美金,因为美国 ACEC 对米尔肯罚款,并判了十年的徒刑. 华尔街有一本书《撒谎者的游戏》《liar's Poker》 ( )当时我们在商学院,大家都找来读,读了就 跃跃欲试,热血沸腾,大家都想去参与《liar's Poker》里面所描述的投行的生涯, 《liar's Poker》这 个书是所罗门兄弟投行从业人员出来写的,这里面写的非常生动逼真.有两个学生,一个是伦敦商 学院 MBA 学生与一个是哈佛商学院 HBS 中 MBA 的学生,参加了华尔街的合伙人的一个酒会,碰 到了一个所罗门兄弟的合伙人或者叫董事总经理,从此开始了华尔街投行找工作的生涯.在这个过 程中,这些顶尖学校的学生,美国常春藤盟校的 MBA 学生对华尔街,对《liar's Poker》所写的明星 集的投行家交易人崇拜得五体投地,这些人在华尔街呼风唤雨,在华尔街有超过几千万美金或者是 上亿的人大有人在.所罗门兄弟当时在华尔街非常强的一个投资银行,其做的 MBS,ABS 资产抵押

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