2009年一季度市场回顾:
1.市场整体走势
图一:2009 年第一季度上证综指走势
2.一季度各板块的走势分析
图二:09年一季度各行业市场表现
数据来源:WIND,航天证券

图三:09年一季度各主题投资板块的市场
数据来源:WIND,航天证券
图三 2008年各行业业绩成长情况
数据来源:WIND,航天证券
图四:09年一季度各主题投资板块的市场表现
数据来源:WIND,航天证券
表一 近期国内工业企业利润增速情况
数据来源:WIND,航天证券
2009年二季度市场分析和投资策略:
1.基本面分析
基于对一季度A股市场行情特点的把握,展望二季度,央行信贷发放量虽较一季度应有所回落,但是实体经济中的流动性仍将非常充裕.因此,二季度A股市场的行情应是继续将流动性推动进行到底.找寻可能在市场达成共鸣的主题投资机会,顺理成章的将是二季度投资策略的主线.
基于对一季度A股市场行情特点的把握,展望二季度,央行信贷发放量虽较一季度应有所回落,但是实体经济中的流动性仍将非常充裕.因此,二季度A股市场的行情应是继续将流动性推动进行到底.找寻可能在市场达成共鸣的主题投资机会,顺理成章的将是二季度投资策略的主线.
表二 二季度市场热点板块展望
行业/板块
投资理由
代表性上市公司
新能源,节能环保
国家政策推动
棱光实业(600629.SH),浙富股份(002266.SZ),海陆重工(002255.SZ),荣信股份(002123.SZ)
"核高基"
国家政策推动
新大陆(000997.SZ)
军工
央企整合
中航精机(002013.SZ),哈飞股份(600038.SH),航空动力(600893.SH)
上海本地股
上海国资整合的提速,2010年世博会的召开,迪斯尼公园落户浦东,上海两个中心的定位等诸多利好因素共振
金丰投资(600606.SH),友谊股份(600827.SH)
资料来源:航天证券
由于一季度的主题投资很大部分是与国家出台的经济刺激政策有关,这就促使我们对未来几个月内政府可能出台的政策做一粗略的预测.预计,二季度中A股市场上,中央进一步财政刺激计划,资本市场改革,区域经济合作与一体化,地方政府加大地产行业扶持力度,新能源,世博会,亚运会以及收购兼并/央企注入/整体上市等政策预期将不断出现,并可能成为阶段性和结构性行情的主导力量.在下面我们就对这些可能的市场热点以及其形成的主题投资机会做一概括,并据此总结了一个包涵30只股票的重点跟踪股票池:
表三 2009年核心股票池
序号
代码

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